El riesgo de mercado corresponde a un tipo de interés medio en el mercado. Estos son exactamente sus costes de oportunidad si invierte en esta empresa y no invierte su capital en el mercado.
No sólo la propia empresa, sino también el sector en el que operan los clientes de crédito influye en la calificación crediticia. Las empresas que operan en sectores expuestos a riesgos superiores a la media reciben una calificación inferior a la de las empresas que operan en sectores con riesgos inferiores a la media.
Las industrias de alta intensidad de capital tienen un riesgo más alto en comparación con las industrias de menor intensidad de capital con los mismos ingresos.
Algunos auditores califican a las industrias con alta intensidad competitiva como menos arriesgadas y otras como más arriesgadas. Los primeros consideran que la agilidad de las empresas en los mercados competitivos reduce el riesgo, mientras que los otros ven la presión competitiva como un riesgo.
Ejemplo: si espera obtener un tipo de interés medio del 5% en una amplia dispersión de sus inversiones de capital en el mercado, ese 5% menos el riesgo de base (0,1%) es el riesgo de mercado, es decir, el 4,9%.
Por último, hay que evaluar en qué medida el riesgo de la empresa en cuestión es mayor o menor que el riesgo de mercado. Entonces se obtiene el riesgo específico de la empresa. El tipo de interés del riesgo empresarial corresponde al riesgo de mercado multiplicado por el factor ? por el que la empresa considerada es de mayor o menor riesgo.