Las empresas pueden estar interesadas financiera, estratégica y/u operativamente en adquirir una empresa.
Los compradores de empresas con motivación financiera están interesados en una inversión financiera. Su búsqueda se basará en las empresas que actualmente encajan bien en su cartera. Los criterios son el tamaño de la empresa, la magnitud del compromiso financiero requerido para adquirir acciones, la industria, la fase del ciclo de vida y la rentabilidad antes de depreciación, intereses e impuestos (EBITDA). Algunos inversores financieros se especializan en empresas de determinados sectores y determinadas fases del ciclo de vida y rentabilidad, para las que desarrollan habilidades especiales, otros buscan la cartera más amplia posible para repartir mejor su riesgo. Hay inversores financieros que se especializan en empresas jóvenes en fase de arranque, en las que tanto las oportunidades como los riesgos son especialmente elevados. Los inversores a menudo no solo aportan capital a las nuevas empresas, sino también contactos relevantes, por ejemplo, para marketing. Otros inversionistas se especializan en empresas rentables bien establecidas que, si bien no son «gangas», prometen rendimientos a largo plazo sin altos niveles de compromiso operativo por parte del inversionista. Otros se centran en las llamadas empresas «en dificultades» que necesitan una reestructuración. En este último caso, el precio de compra suele ser barato, pero el inversor tiene que aportar efectivo y capacidad de reestructuración a la empresa.
Los compradores corporativos impulsados estratégicamente suelen ser empresas o grupos de empresas que buscan empresas que complementen sus capacidades existentes, presencia en el mercado y/o tecnologías y procesos. Es importante que los inversores estratégicos ocupen posiciones estratégicamente favorables. Entonces, su intención no es solo cerrar sus propias brechas de manera significativa; Por el contrario, muchos inversores tienen la intención de poder ofrecer y utilizar habilidades específicas en todos los ámbitos en el proceso de compra y construcción.
Los compradores de empresas con motivación operativa buscan empresas a través de las cuales puedan desarrollar sinergias, ya sea agrupando volúmenes o distribuyendo sus costes estructurales entre un volumen de negocio mayor. Los efectos de escala pueden permitir aumentos en la rentabilidad. Como resultado, las empresas con estructuras de gestión existentes a menudo pueden lograr una mayor eficacia. Muchos inversores motivados operativamente también están interesados en transferir sus habilidades especiales a las unidades comerciales adquiridas. Con su experiencia, pueden desarrollar empresas adquiridas a bajo costo que solo muestran un rendimiento moderado en unidades comerciales altamente rentables.