Definición: ¿Qué es la diligencia debida financiera?
La diligencia debida financiera consiste en que los compradores evalúen de forma realista la situación patrimonial, de beneficios y de liquidez de la empresa en la que desean invertir.
Lo más importante para compradores y vendedores es la rentabilidad y el flujo de caja futuros previstos de la empresa. También les interesa la situación patrimonial de la empresa objetivo.
La estructura de financiación también interesa a los compradores. En este contexto, los posibles compradores comprobarán especialmente si hay que reembolsar pasivos a corto plazo. Es posible que los compradores tengan que refinanciar estos pagos.
Los vendedores ya habrán recortado los beneficios y la liquidez de su empresa antes del proceso de venta. Los posibles compradores ajustarán su disposición a pagar en función de la solidez de los beneficios y de los riesgos para los beneficios y la tesorería que identifiquen en la diligencia debida financiera.
Proceso y procedimiento de diligencia debida financiera
En el curso de la diligencia debida financiera, los posibles compradores examinan la rentabilidad pasada y futura, la situación financiera y la liquidez de la empresa objetivo. Para ello, la dirección de la empresa que se va a vender facilita información significativa. Por regla general, el comprador potencial solicita esta información y la pone a disposición de la empresa para su inspección en una sala de datos. En la actualidad, este tipo de sala de datos suele ofrecerse de forma virtual.
Por último, los posibles compradores también evaluarán los activos de la empresa o negocio en la diligencia debida financiera, especialmente en el caso de una Asset Deal. En un Share Deal el criterio esencial para el precio de compra son los beneficios futuros esperados y no el valor de los activos, pero el estado de los activos proporciona información sobre el rendimiento de la empresa como base para el valor de los beneficios. Cualquier retraso en la inversión podría tener un impacto negativo en el funcionamiento continuado de la empresa, los beneficios esperados y el flujo de caja futuro. Si la utilización de los activos depende de contratos específicos o incluso de derechos de propiedad, el valor de los activos puede verse afectado significativamente y, en consecuencia, los beneficios pueden verse comprometidos. En tales casos, el resultado de una Diligencia debida comercial y una Diligencia debida legal afectará a la diligencia debida financiera. Esté atento a estos efectos cruzados cuando valore empresas. El examen de los activos intangibles también es un componente de la diligencia debida financiera. Evaluar el valor de los activos intangibles suele requerir un conocimiento exhaustivo del sector y una sensibilidad especial. También en este caso, la Diligencia debida comercial, la Diligencia debida legal y también la Diligencia debida técnica repercuten en la diligencia debida financiera.
Una due diligence financiera puede llevarse a cabo en un plazo de 2 a 4 semanas, dependiendo de la complejidad de la empresa. Los resultados de la diligencia debida financiera constituyen un componente esencial para la valoración de la empresa y son la base de las garantías acordadas en el contrato de transacción.
Lista de comprobación de la diligencia debida financiera
Con una lista de comprobación de diligencia debida financiera puede registrar sistemáticamente la situación de los beneficios, los activos y la liquidez de las empresas.